俄羅斯NGP市場面臨變局：監管收緊，成長20%，中國成關鍵變量

俄羅斯的下一代菸草製品（NGPs）市場正處於變革之中。消費者需求持續成長，但政府加強監管力度，非法市場依舊活躍，合法品牌面臨更嚴苛的營運環境。儘管市場預計將在2025年成長20%，但高額稅收與合規障礙正成為產業發展的主要挑戰。

對於俄羅斯市場動態，Fedotov Group創始人Evgeny Fedotov，這家俄羅斯知名煙草及尼古丁產品諮詢機構深耕行業多年，Fedotov就菲莫國際（PMI）如何鞏固加熱不燃燒（HTP）的市場地位，電子煙（ENDS）行業的市場變局，以及中國品牌如何在俄羅斯新型煙草產品（NGP）市場佔據一席之地，分享了他的獨到看法。

成長動力：市場擴張與消費變遷

2023-2024年市場表現：穩中有升

俄羅斯NGP市場在2023年估值達26.8億至29.2億美元，仍為全球最大市場之一。儘管一次性電子煙銷量下降3.7%，但由於產品容量提升29%，市場總收入仍成長15.8%。

“NGP不再是邊緣產品，”Fedotov表示，“它已成為俄羅斯尼古丁消費的重要組成部分，儘管監管環境日趨嚴格，市場需求仍保持增長。”

市場成長的核心驅動力之一是傳統捲菸使用者向低風險產品的過渡。俄羅斯目前約有2,700萬至2,900萬名吸菸者，其中NGP用戶已達1,050萬人，產業滲透率持續攀升。

2025年20%成長預測背後：哪些因素在推動？

Fedotov預測，2025年NGP市場將持續成長20%，主要由電子煙油和可重複使用電子煙設備驅動。他指出，儘管一次性電子煙仍佔據主要市場份額，但高額消費稅正在促使部分消費者轉向可重複使用設備。

“消費者行為正在發生變化，”他說，“過去，一次性電子煙因其便捷性備受青睞。但隨著價格上漲，越來越多的消費者開始選擇更具性價比的可重複使用設備和電子煙油。”

HTP、ENDS與新興類別：市場格局再洗牌

HTP市場：PMI的壟斷能否被撼動？

在加熱不燃燒（HTP）市場，PMI仍佔據主導地位，其萬寶路（Marlboro）和Heets品牌長期主導市場。據2024年零售商調查：

● 31%的零售商表示HTP銷售成長，顯示消費者需求穩定。

●47%的零售商認為銷售量維持不變，顯示PMI品牌已穩固其市場地位。

儘管PMI目前仍主導市場，但來自中國的HTP廠商未來或將提升自身產品競爭力。

Fedotov表示：“市場仍在變化，創新企業的加入或許會帶來變數，但目前PMI依舊遙遙領先。”

電子煙市場：大容量一次性產品成趨勢

電子煙正成為俄羅斯新型菸草市場的核心部分。一次性電子煙佔60%，可重複使用電子煙佔40%。

Fedotov指出，大容量一次性電子煙（10,000口以上）的需求日漸旺盛。

「消費者正在尋求更高性價比，而製造商也在推出更大容量、更強勁的尼古丁釋放產品。」Fedotov如是說。

新興品類崛起：咀嚼煙、雪茄和水煙

除了電子煙和加熱不燃燒產品，其他替代品類也在穩定成長：

● 53%的零售商表示咀嚼煙銷售成長，顯示其市場需求穩定上升。

● 雪茄已成為俄羅斯第三大尼古丁產品，消費者的日常消費量正在增加。

● 水煙仍維持強勁市場需求，本土品牌與進口品牌競爭激烈。

中國在俄羅斯NGP市場的崛起

中國在俄羅斯NGP市場的影響力日益顯現。 2024年，中國對俄羅斯出口的NGP總額達5.364億美元¹，佔全球出口的4.9%。同時，中國出口至俄羅斯的HTP產品總額為744萬美元¹，佔中國HTP出口總額的46.5%。

然而，中國品牌仍難以挑戰PMI在HTP市場的統治地位。 Fedotov指出：“PMI在品牌信任度和監管合規方面的長期投入，使其競爭優勢難以被撼動。”

不過，Fedotov認為，中國品牌在ENDS市場仍有較大成長空間。

“中國在製造和供應鏈效率方面具有明顯優勢，能夠以更具競爭力的價格進入市場。如果能有效應對俄羅斯嚴格的監管政策，未來或將佔據更大的市場份額。”

市場前景：監管升級下的產業挑戰

儘管監管趨嚴、非法市場依舊活躍，但俄羅斯NGP產業仍維持成長態勢。 HTP市場短期內難以撼動PMI的主導地位，而ENDS產業的競爭格局仍在增加。

Fedotov認為，監管執行力度、產品創新和品牌信譽將決定產業未來走向。隨著市場競爭加劇，品牌的靈活調整與策略佈局將成為在俄羅斯不斷演變的尼古丁市場中勝出的關鍵。

“能夠在合規的前提下提供高品質、價格合理的產品的企業，將最終脫穎而出。”